今年垃圾分類正式進(jìn)入大眾視野，不僅成為普通百姓最關(guān)心的話題，也再次將垃圾分類行業(yè)推向市場焦點(diǎn)。隨著政策文件不斷出臺(tái)，明確到2020年46個(gè)重點(diǎn)城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)，到2025年，全國地級(jí)及以上城市基本建成生活垃圾分類處理系統(tǒng)。由此可見，隨著垃圾分類制度的進(jìn)一步落地，行業(yè)在5~7年內(nèi)將呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，以往通過混合收運(yùn)的垃圾處理方式將改變，處于用戶端的居民小區(qū)/住宅片區(qū)的前置分類投放環(huán)節(jié)擠推出爆發(fā)性市場需求。

　　目前我國城市生活垃圾主要分為四大類，其中濕垃圾占比超過48%，干垃圾占比約為30%，可回收垃圾占比約為21%，有害垃圾占比僅為1%。垃圾分類產(chǎn)業(yè)鏈可以簡單劃分為前端垃圾分類投放、中端分類收集、清運(yùn)，末端垃圾處置三個(gè)環(huán)節(jié)，垃圾分類整體流程分為上游由居民產(chǎn)生生活垃圾，對(duì)垃圾進(jìn)行分類、投放；中游部分有回收利用價(jià)值的垃圾由個(gè)體戶或回收企業(yè)回收后進(jìn)行綜合利用，而一般生活垃圾則由環(huán)衛(wèi)公司或各地負(fù)責(zé)環(huán)衛(wèi)工作的事業(yè)單位進(jìn)行垃圾的清掃、收集和運(yùn)輸；下游由垃圾最終處置企業(yè)進(jìn)行處理。垃圾分類行業(yè)以地方政府撥款，由環(huán)衛(wèi)公司進(jìn)行環(huán)衛(wèi)設(shè)備的制造及日常運(yùn)營管理服務(wù)，目前市場占有率較高的代表性企業(yè)包括龍馬環(huán)衛(wèi)、盈峰環(huán)境等。

　　在垃圾分類政策實(shí)施后，最直觀的需求增長是垃圾分類回收設(shè)備使用量。作為垃圾分類政策推行的首要基礎(chǔ)設(shè)施，小區(qū)前置分類設(shè)備可能會(huì)形成一個(gè)重要的居民日常交互場景并具有產(chǎn)業(yè)鏈入口的價(jià)值。但目前我國居民垃圾分類意識(shí)處于尚未普及階段，簡單的分類垃圾桶帶來的監(jiān)督管理成本高、社區(qū)投放點(diǎn)污染嚴(yán)重、居民積極性不足等問題顯現(xiàn)，舊的回收經(jīng)營管理思維和市場參與者無法解決上述痛點(diǎn)，具有用戶思維的智慧物聯(lián)網(wǎng)解決方案可能是其中的正解。

　　根據(jù)觀察了解，垃圾分類回收智能設(shè)備主要利用物聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過后臺(tái)AI識(shí)別，自動(dòng)稱重、積分兌換等手段，將傳統(tǒng)的垃圾分類回收箱智能化、數(shù)據(jù)化，進(jìn)而減少了前端人員監(jiān)督成本、引導(dǎo)居民提高垃圾分類意識(shí)，實(shí)現(xiàn)了垃圾分類的精細(xì)化管理。參考力禧捷公司模式，在滿足上述智能設(shè)備技術(shù)運(yùn)營能力之余，一方面通過與環(huán)衛(wèi)運(yùn)營商通過代理模式，為其輸出垃圾分類智能模塊、組裝技術(shù)與生產(chǎn)管理服務(wù)。此模式可大幅度降低設(shè)備生產(chǎn)成本與物流成本，且以較輕資產(chǎn)的模式快速搶占市場；另一方面為政府提供數(shù)據(jù)輸出與決策參考功能，讓政府在決策環(huán)節(jié)科學(xué)化、信息化。力禧捷的發(fā)展模式在不影響原有產(chǎn)業(yè)鏈格局的情況下以政府、運(yùn)營商作為渠道，為其提供完整的物聯(lián)網(wǎng)硬件以及成熟的解決方案，使得業(yè)務(wù)模式形成完整閉環(huán)。由此我們認(rèn)為，垃圾分類智能回收設(shè)備已成為行業(yè)發(fā)展的新趨勢，該公司的模式則更具有持續(xù)的想象空間，愈加吸引資本的青睞。

　　另外在實(shí)施垃圾分類政策實(shí)施后，以往過高的后端處理成本將有所降低，隨之產(chǎn)生的濕垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)、處置成為新剛需。濕垃圾主要包括餐飲垃圾(來自飯店)與廚余垃圾(主要由家庭產(chǎn)生)，兩者在處理工藝上并無太大區(qū)別，以好氧堆肥、厭氧發(fā)酵為主。由于餐飲垃圾相較于廚余垃圾的廢棄油脂含量更高，更具有資源化變現(xiàn)價(jià)值，進(jìn)而成為后端垃圾處置企業(yè)爭奪之地。目前行業(yè)市場占有率靠前的企業(yè)大多同時(shí)為垃圾焚燒龍頭企業(yè)，排名top8企業(yè)的市場占有率不足33%，隨著產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)增后，濕垃圾處置與濕垃圾資源化等技術(shù)型企業(yè)帶來發(fā)展機(jī)會(huì)，但該環(huán)節(jié)是國家重點(diǎn)監(jiān)管領(lǐng)域，多數(shù)為有牌照資質(zhì)的國有企業(yè)，以市場化手段較難突破。

　　綜上所述，得益于政策推動(dòng)，垃圾分類行業(yè)風(fēng)口已至。處于產(chǎn)業(yè)鏈兩頭的用戶端前置分類與后端濕垃圾大規(guī)模集中處理均迎來發(fā)展機(jī)遇，我們將持續(xù)關(guān)注其中的變化發(fā)展趨勢與優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。